الاستثمار في الأسهم الخاصة في عصر كوفيد-19

لقد تراجعت الاقتصادات العالمية مع ظهور وانتشار مرض فيروس كورونا أو كوفيد-19. لقد عانى نموذج الأسواق العالمية من أضرار جسيمة بسبب الفيروس الذي اجتاح القارات وسكانها على حد سواء. وبينما اعتدنا على الوضع الطبيعي الجديد المتمثل في التباعد الاجتماعي ونظام ارتداء الأقنعة، فقد سارت أمور كثيرة في أسواق الاستثمار المالي.

وفيما يتعلق بشركات الأسهم الخاصة وشركات إدارة المحافظ، يمكن للمرء أن يرى كيف تعمل الصناديق والمحافظ على تحقيق عوائد على الاستثمار. لقد تغير الكثير بالنسبة لتلك الأسواق منذ تصاعد حالات الإصابة بفيروس كورونا. لقد اتخذت معظم الأسواق توقعات منخفضة، وبالنسبة لمستثمري الأسهم الخاصة، فقد أتاح ذلك فرصة لإعادة النظر في ملفات الاستثمار وفقًا للقطاع الذي يؤدي أداءً جيدًا أو ضعيفًا.

بالنسبة للمبتدئين، تعد الأسهم الخاصة أو PE نوعًا من تمويل الشركات حيث يقوم مجموعة من المستثمرين بجمع الأموال لشراء الشركات المملوكة للقطاع الخاص ثم إعادة هيكلتها لبيعها بسعر أعلى. في جوهرها، تستخدم شركات الأسهم الخاصة الشراكات المحدودة ورأس المال المؤسسي لإجراء عمليات الاستحواذ على الشركات أو تسهيل عمليات الدمج أو الاستحواذ أو بدء مشاريع جديدة لتطوير محفظة الشركة. يمكن للشركات الصغيرة والمتوسطة الاستفادة من الأسهم الخاصة للخروج من موقف مؤلم، في حين يمكن للمستثمرين التمتع بعوائد جيدة على استثماراتهم دون القلق بشأن الأسهم والأسهم كما هو الحال في الشركات المتداولة علناً.

مع نوع شركات الأسهم الخاصة المحتملة التي تحتويها للشركات التي تتطلع إلى تنويع تمويلها أو زيادة رأس المال عبر قناة بديلة، يمكن للمرء قياس أن أسواق الأسهم الخاصة لديها الكثير لتأخذه في الحسبان فيما يتعلق بتأثير فيروس كورونا. وبما أن التأثير المحتمل للوباء لم يتم التأكد منه بعد (أو قد لا يتم التأكد منه بشكل كامل)، فإن أولئك الذين يتعاملون مع الأسهم الخاصة يحتاجون إلى فهم الاتجاهات التي يتوافق معها السوق وما هو تأثير أي شيء على الصفقات التي قد تأتي. توضح هذه المدونة بالتفصيل نوع الانطباع الذي يتركه فيروس كورونا على شركات الأسهم الخاصة وشركات إدارة المحافظ، وما يخبئه المستقبل لهم. واصل القراءة.

تتبع الاتجاهات وسط تأثير فيروس كورونا على الأسهم الخاصة

المؤشر الرئيسي لحالة واستقرار أسواق الأسهم الخاصة هو الأصول الخاضعة للإدارة. هناك عامل آخر وهو المسحوق الجاف، أو النقد القابل للاستثمار، الذي تمتلكه الشركات. إذا كان التقرير الشامل الصادر عن شركة McKinsey للاستشارات الإدارية ومقرها الولايات المتحدة يمثل أي مؤشر، فإن القطاعات المختلفة لاستثمارات الأسهم الخاصة تشهد أصولًا تبلغ تريليونات الدولارات للعقارات والطاقة والمرافق، والأعمال التجارية والخدمات المهنية، والمعدات والآلات الصناعية، والرعاية الصحية والبرمجيات. في الواقع، انخفضت محفظة الأسهم الخاصة بنسبة 4% بحلول 31 يوليو 2020 على المستوى العالمي مقارنة بانخفاض بنسبة 20% بحلول 31 مارس 2020. وهذا يسلط الضوء على النقاط الرئيسية التالية:

• لا شك أن السوق مضطرب، لذا فإن شركات الأسهم الخاصة لديها فرصة للتركيز على تحليل سلوك المستهلك وجعل نماذج الأعمال أكثر تكيفًا. يجب أن يكون التركيز الأساسي هو الاستثمار في الشركات التي قامت بمحاكاة نظرة مستقبلية مرنة وقوية فيما يتعلق بإدارة الأزمات، وما يحدث مع عمليات الإغلاق وحظر التجول المفروضة في جميع أنحاء العالم. الاقتصادات العالمية.
• إن بعض أنظمة استثمارات الأسهم الخاصة التي يمكنها جذب المزيد من الاهتمام قد فعلت ذلك في الواقع بفضل طبيعتها. على سبيل المثال، برزت تكنولوجيا المعلومات باعتبارها القطاع الأقوى الذي شهد القيمة السوقية بسبب تحول مساحة العمل إلى الرقمية. القطاعات التالية هي البيع بالتجزئة والرعاية الصحية، بطبيعة الحال. ويقول التقرير: لقد كانت بؤرة الوضع الوبائي، والشركات التي تركز على سلامة الموظفين انجذبت بالتأكيد نحو الاتجاه التصاعدي.
• لقد ظهر وضع صعب بالنسبة للأسهم الخاصة في قطاع السفر والسياحة مما يشير إلى انتعاش غير مستقر. مع ظهور المزيد والمزيد من قيود الإغلاق أو رفعها عبر البلدان، تشهد القيمة السوقية أيضًا اتجاهًا متباينًا. وقد أدى هذا بدوره إلى تغيير هدف شركات الأسهم الخاصة للاستثمار، حيث تشير الاتجاهات إلى القطاعات التي تم التركيز عليها خلال الوباء. بحلول 31 يوليو 2020، انخفضت القيمة السوقية للسفر والضيافة بنسبة 25% بينما انخفضت القيمة السوقية للخدمات المصرفية بنسبة 24%.

كيف تدخل شركات المحافظ في هذا المزيج

بالنسبة لشركات الأسهم الخاصة، فإن المخاطر الرئيسية تقع على عاتق شركات المحفظة. بالنسبة لهذه الشركات، ظهرت تحديات مختلفة، بسبب فيروس كورونا. ليس الأمر أن شركات الأسهم الخاصة لم تحقق مكاسب في العديد من القضايا الديناميكية في الوقت الفعلي لشركات المحافظ التي تمولها منذ الأزمة المالية في الفترة 2008-2009. لكن أحد العناصر الرئيسية لشركات المحفظة هو كيفية الاستفادة من خبرات مستثمري الأسهم الخاصة لتحقيق نموهم وتطورهم. يتضمن ذلك نقاط الألم التالية التي يواجهونها:

• حلول الموارد البشرية: تتطلع الشركات الأصغر سنًا التي لديها أنظمة إدارة موارد بشرية قليلة أو معدومة إلى مستثمري الأسهم الخاصة للحصول على التوجيه. هناك مشكلات تتعلق بتوظيف المواهب الجديدة وإعادة هيكلة الرواتب ورأس المال لإدارة الأصول والتي أصبحت شركات المحافظ بحاجة إلى المساعدة بشأنها.
• العمل عن بعد: في حين أن الأسواق المزعجة لا تشكل مصدر قلق كبير للشركات الراسخة، فإن التحول إلى النظام الرقمي قد لا يكون سهلاً بالنسبة للشركات في مرحلة بدائية. لذلك، يحتاجون إلى الاعتماد على خبرة شركات الأسهم الخاصة للحصول على بعض المحفظة النقدية الإيجابية.
• الاستعداد للمخاطر: نظرًا لأن شركات المحفظة ستبحث عن تحسين سلاسل التوريد الخاصة بها في حالة الأزمة هذه. على سبيل المثال، سوف تتطلع شركات المحافظ إلى مصدر هؤلاء البائعين الذين يظهرون وعدًا بإمدادات مستقرة. ومع ذلك، فإن اختيار التكلفة التي يمكن الاعتماد عليها هو ما ستحتاج شركات المحفظة إلى المساعدة فيه.
• الامتثال: يختلف تأثير الشدائد المرتبطة بالوباء باختلاف المواقع. وسيكون الاعتبار الوشيك لإدارة الشركات هو ضمان الامتثال بشكل أسرع للمعايير والأنظمة الضريبية المتغيرة. يمكن أن تؤدي خطة الاتصال القوية لجميع أصحاب المصلحة إلى تعزيز مكانة الشركة في جميع أنواع الأسواق.
• سلوك العميل: تواجه بعض شركات المحفظة مشكلات تتعلق بتغير نمط سلوك المستهلك. أدى التحول من الشراء الخارجي إلى الشراء الداخلي عبر الإنترنت إلى قيام العديد من الشركات بإبطاء الإنتاج ووقف النفقات الأخرى. الشاغل الرئيسي هو السلع الأساسية التي تبرز تجارة التجزئة عبر الإنترنت كمجال اهتمام. لذا، يتعين على شركات الأسهم الخاصة أن تقدم يد المساعدة لشركات المحافظ التي تعاني من الانحدار بسبب انخفاض نشاط المستهلك.

الأرقام التي تشير إلى التغيير

وفقًا لاستطلاع أجرته شركة المعلومات والتحليلات المالية الأمريكية S&P GlobaI Inc، حدث الكثير في سوق صفقات الأسهم الخاصة عبر العالم. في حين أن الكمية القياسية من المسحوق الجاف تشير إلى تغير جذري وشيك الحدوث، يتعين على المرء أن يلاحظ تأثير الوباء على الأسواق في مختلف مناطق العالم. سيعطي هذا فكرة عن كيفية استخدام شركات الأسهم الخاصة لتوزيع الأسهم لعدم اتخاذ أي قرارات سريعة، بل قياس صعود وهبوط السوق بحثًا عن الفرصة المناسبة. وتتمتع هذه الأرقام أيضًا بأهمية نظرًا لأن فرص الاستثمار في الأسهم تنجذب نحو المشاريع التي تتمتع بدعم قوي من العلوم وتقنيات الاتصالات. وبينما يتكيف العالم مع الوضع الطبيعي الجديد، فإن استثمارات الأسهم الخاصة تحذو حذوه. أما بالنسبة للأرقام، فإليك تفاصيل صفقات الأسهم الخاصة وفقًا للنطاقات الجغرافية الرئيسية:

إذا نظرنا إلى عدد صفقات الأسهم الخاصة التي تتم في جميع أنحاء أمريكا الشمالية، فيمكننا أن نرى أنه كان هناك انخفاض إجمالي بنسبة 50٪ تقريبًا من الربع الثاني (الربع الثاني) من عام 2019 إلى الربع الثاني من عام 2020. ومن ناحية أخرى، فإن الرقم المقابل لـ وتبلغ نسبة النمو في أوروبا 31.5%، أما بالنسبة لآسيا، فقد كان الاتجاه في الجانب الأدنى، وهو آخذ في الارتفاع الآن. وبنفس الطريقة، انخفضت أيضًا قيمة المعاملات الخاصة بصفقات الأسهم الخاصة حيث تتطلع الشركات إلى إعادة هيكلة استراتيجيتها لمكافحة التأثير السلبي لحالات العجز العالمية. تشير هذه الأرقام إلى التأثيرات التالية:

• التأثير الجغرافي: كان تمويل الأسهم الخاصة للشركات عبر الدول الأمريكية يحدق في منحنى مؤلم منذ أن نشر فيروس كورونا مخالبه. وبالتالي فإن الأرقام المنخفضة لصفقات الأسهم الخاصة تشير إلى أن أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية وغيرهم من مستثمري القطاع الخاص يتعاملون مع انخفاض معنويات المستهلكين ويخططون لاستراتيجياتهم وفقًا لذلك. من ناحية أخرى، فإن الأسواق الأوروبية والآسيوية، التي كانت أول من واجه الضربة الجسدية الناجمة عن فيروس كورونا، ترتفع بشكل مطرد حيث أصبحت هياكل الأسهم الخاصة للشركات قادرة على التكيف مع خطط إدارة الأزمات أو وضع خطط جديدة من أجل بقائها.
• ديناميكيات المحفظة: يمكن أن يشير الانخفاض الحاد في صفقات الأسهم الخاصة في دول أمريكا الشمالية إلى مزاج المستثمرين تجاه الاقتصادات المتضررة من الوباء. وقد أدى تراجع السوق إلى قيام المستثمرين باختيار الشركات التي تحقق أداءً جيدًا فقط على الجانب الاقتصادي والجيوسياسي. يُظهر الانخفاض في معاملات الأسهم الخاصة من 56.2 مليار دولار أمريكي إلى 30.9 مليار دولار أمريكي من الربع الثاني من عام 2019 إلى الربع الثاني من عام 2020 أن جمع الأموال أصبح أكثر استراتيجية من أجل تخفيف أي خسائر محتملة.
• تخصيص الوقت: هناك نمط سلوكي آخر تعرضه شركات الأسهم الخاصة وهو الطريقة التي تراجعت بها في مواجهة تراجع السوق. بينما بالنسبة للدول الآسيوية، قد يكون الطريق إلى التعافي ممهدًا بمزيد من الصفقات، ولكن لكي يكون أداء الأسهم جيدًا لشركات الأسهم الخاصة، من الضروري ملاحظة أنه ليست كل الموارد عبارة عن أموال. يبدو أن شركات الأسهم الخاصة قد اتخذت نهج "التراجع أو الانتظار" حيث تأخر خروج الشركاء في الأسواق التي تبدو واعدة. يعد الوقت أيضًا موردًا حاسمًا لمثل هذه الحالة من الأزمات.
• تأثير التمويل: من منظور أكبر، يمكن للمرء أن يرى أن الوباء دفع أصحاب رأس المال الاستثماري وشركات الأسهم الخاصة إلى إعادة التفكير في خططهم الاستثمارية. في جوهره، كان هذا يعني أن الشركات التي هي في مرحلة التمويل الأولي تتأثر بشدة حيث أن التمويل قد تعرض لضربة قوية. وأدى اضطراب السوق أيضًا إلى تخفيض قيمة أسهم شركات المحافظ ومنح شركات الأسهم الخاصة فرصة للاحتفاظ بأموالها بدلاً من شطب الأصول في الأسواق المضطربة.         

ما الذي يمكن أن تفعله شركات الأسهم الخاصة للبقاء في المقدمة؟

أحد العوامل الرئيسية التي برزت من استطلاع ستاندرد آند بورز جلوبال هو أن الكثير من التركيز ينصب على كيفية التغلب على الأزمة. في الواقع، تتطلع شركات الأسهم الخاصة إلى الكثير من الاستثمارات الأكبر في الأسواق التي توفر فرصًا للاستثمار الاستراتيجي. وفقًا للتوزيع الإقليمي لنوايا شركات الأسهم الخاصة في سياق جمع الأموال، يوضح الرسم البياني الشريطي التالي الجوانب المختلفة للتعامل مع شركات المحفظة الاستثمارية التي ظهرت في الاستطلاع.

الآن، إذا قمنا بقياس ميل مستثمري الأسهم الخاصة نحو الاستقرار والوضع الأفضل، فهناك الكثير من المؤشرات التي ستظهر لهؤلاء المستثمرين ليتبعوها للتخفيف من الضرر الذي يلحق بالبيانات المالية لشركة المحفظة. ما يتبقى أن نرى هو كيف سترتد الأسواق مع تزايد التعافي من فيروس كورونا في بلد معين. ومن الناحية المثالية، يمكن لهذه الشركات إما استخدام الأموال الفائضة للاستخدام الجيد أو مجرد اتخاذ تدابير لتنفيذ استراتيجية إدارة الأزمات. وإليك ما يمكن لشركات الأسهم الخاصة والمستثمرين من القطاع الخاص فعله لمعالجة هذه المشكلات:

ترقية المحفظة الاستراتيجية

وتتمثل الحاجة إلى تنويع المحافظ الاستثمارية من خلال الشركات التي لديها مبادرات أقوى لإدارة الأزمات. وفي الواقع، فإن نماذج الأعمال الأكثر قوة وربحية قادرة على تحمل الضربة المباشرة. على سبيل المثال، تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ معنويات المستثمرين في الأسهم الخاصة للقيام باستثمارات انتقائية جديدة. ويشير هذا إلى المزيد من الصفقات الإستراتيجية لعمليات الاندماج والاستحواذ في هذه المنطقة بدلاً من القيام بمشاريع استثمارية جديدة. وهذا يمكن أن يساعد شركات الأسهم الخاصة على الظهور بشكل أقوى في أسواق ما بعد الوباء.

عمليات تصفية انتقائية

ونتيجة لانخفاض فرص الاستثمار وصدمة الطلب السلبية الضخمة، أصبحت شركات الأسهم الخاصة في وضع مستقر يسمح لها بإجراء عمليات تصفية انتقائية. نعني بعمليات سحب الاستثمارات هنا تقليل الأصول لتحقيق أهداف نقدية للحصول على ملكية أفضل لشركة المحفظة. وهذا يمكن أن يؤدي إلى توحيد استراتيجي يمكن أن يحسن الصحة المالية لشركات المحفظة. يمكن لشركات الأسهم الخاصة بعد ذلك استخدام التحليلات لبيع الأعمال من أجل وضع نقدي أفضل في الأسواق الأقوى الأخرى.

تدابير الطوارئ

بالنسبة لشركات الأسهم الخاصة التي تتمتع بوضع أقوى، هناك إمكانية للشركاء العامين (GPs) والشركاء المحدودين (LPs) لتأخير استراتيجيات الخروج الخاصة بهم لكسب الوقت لاتخاذ قرارات أكثر استنارة. لذلك يتعين على شركات الأسهم الخاصة أن تشتغل ببعض عمليات إعادة الهيكلة المالية حتى يكون لدى شركات المحفظة ما يكفي من الأصول للبقاء على قيد الحياة خلال الوباء. سوف يركز الكثير من نشاط شركات الأسهم الخاصة على إدارة الأزمات ومساعدة شركات المحفظة على الحصول على تدفقات نقدية أفضل. إذا لم يكن لدى الشركات مجال للبقاء، فيمكن لشركات الأسهم الخاصة أن تقوم بعمليات الدمج والاستحواذ من أجل مقايضة أفضل.

تخطيط الموارد

يمكن أن يكون الخلل في سير العمل في شركات المحفظة خطيرًا إذا لم يتم تنظيمه بشكل صحيح. يمكن لشركات الأسهم الخاصة أن تبدأ إجراءات التدريب عن بعد المناسبة وإجراءات التتبع للسماح للموظفين بالتعرف على الوضع الطبيعي الجديد. كما يمكن التركيز بشكل كبير على الفوائد الصحية للموظفين لغرس المزيد من الثقة والمرونة. يمكن لشركات الأسهم الخاصة أيضًا مساعدة شركات المحفظة على تطوير إجراءات التدريب عبر الإنترنت وفقًا لطلب السوق.

التغييرات التشغيلية

وبما أن الشركات التي تتعامل مع بائعين خارجيين يتعين عليها مواجهة بعض المشكلات المتعلقة بسلسلة التوريد، فسيتعين على شركات الأسهم الخاصة المستثمرة في هذه الشركات البحث عن تعديلات في النفقات المباشرة وغير المباشرة على الإمدادات التشغيلية. كل هذا عمل. لذلك ليس هناك أي ضرر في ابتكار استراتيجيات أحدث لتوريد البائعين الذين يمكنهم التوصيل إلى أماكن قريبة. ومن الممكن أيضًا أن تساعد قناة الاتصال المناسبة لمعالجة فشل التسليم في التغلب على التداعيات المالية والقانونية لحالات الطوارئ المرتبطة بالوباء. يمكن أن يساعد بيع المخزون الزائد أيضًا في وصول الأموال النقدية إلى قسم العمليات.

خلق القيمة

يمكن أن يؤثر تقييم الشركة على الكثير من القرارات الخاصة بشركات الأسهم الخاصة. يمكن لعوامل مثل سندات الدين واتفاقيات المقرضين أن تحدد كيفية أداء الشركات في خضم الوباء. يمكن لشركات الأسهم الخاصة والمستثمرين خلق قيمة لشركات المحفظة من خلال مساعدة الأخيرة على النمو بشكل استراتيجي والتكيف مع الوضع الطبيعي الجديد لجولات جمع الأموال التي تعطي عوائد أعلى. قد لا تكون أي عملية استحواذ جوهرية جديدة في صالح شركات الأسهم الخاصة التي تدير مخاوف السيولة العالية إلى جانب التقييمات المنخفضة الأصول. ولذلك، يمكن لشركات الأسهم الخاصة أن تختار إعادة هيكلة تلك الشركات التي تتمتع بتقييم مرتفع فقط.

تخفيف المخاطر

في الأساس، المخاطر هي جزء لا يتجزأ من الاستثمار. ولكن لكي تتحول هذه المخاطر إلى مكافآت على المدى الطويل، يتعين على شركات الأسهم الخاصة أن تدعم عملياتها من خلال استراتيجية واضحة المعالم لاحتواء المخاطر. يمكن أن يؤدي الاضطراب المفاجئ في سلسلة التوريد، والتأخير في سداد القروض، والحالات الطارئة المرتبطة بفيروس كورونا، إلى إثارة قلق شركات المحافظ. لذلك يمكن لشركات الأسهم الخاصة مساعدتها في معالجة سلسلة التوريد الخاصة بها واستقرارها من خلال مبادرة إدارة المخاطر. ويمكنها أيضًا مساعدتها في التعامل مع التحول دون فرض ضغوط كبيرة على هيكل الديون الحالي. بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم مساعدة شركات المحفظة هذه على إعادة تحليل استراتيجياتها التشغيلية ومعالجة المخاطر التي تنطوي على الأمن السيبراني. علاوة على ذلك، يمكنهم أيضًا العودة إلى الصفقات ذات القيمة العالية بعد تقييم حزم الإنقاذ الفيدرالية للشركات الصغيرة.     

قوت العلامة التجارية

بالنسبة لشركات المحافظ وكذلك شركات الأسهم الخاصة، غالبًا ما يتم التغاضي عن مشاركة العملاء أثناء التخطيط لاستراتيجيات إدارة الأزمات هذه. وهذا أمر بالغ الأهمية بشكل خاص عند الحديث عن الشركات متوسطة المستوى التي تتطلع إلى الازدهار وسط الوباء. وبما أن الإنترنت هو الكلمة الطنانة لعالم يتعامل مع الوضع الطبيعي الجديد، يتعين على شركات الأسهم الخاصة أن تساعد شركات المحافظ على البقاء في صدارة لعبة استراتيجية العلامة التجارية الرقمية الخاصة بها. قد يعني هذا مساعدة الحملات التي يمكنها جذب المزيد من المستهلكين عبر الإنترنت نحو البيع بالتجزئة، وإشراك الأشخاص على وسائل التواصل الاجتماعي وبمساعدة الصحافة، والتواصل الفعال مع العلامة التجارية.                      

ما يخبئه المستقبل

وفقًا لاستطلاع بحثي من يوليو إلى أغسطس أجراه ثلاثة أعضاء هيئة تدريس - من كلية هارفارد للأعمال؛ جامعة شيكاغو؛ وجامعة جورج تاون – يعمل الشركاء الاستثماريون والتشغيليون في شركات الأسهم الخاصة بما يزيد عن 50 ساعة أسبوعيًا لمساعدة شركات المحفظة على البقاء واقفة على قدميها. على الرغم من أن شركات الأسهم الخاصة التي تمتلك محفظة كبيرة ومحددة جيدًا تتمتع بأساس مستقر على الرغم من القيمة الصادمة للوباء، فإن التنبؤ بأي شيء يتجاوز اضطرابات السوق يبدو أمرًا تخمينيًا إلى حد كبير. ومع دخول الرسم البياني لعدوى فيروس كورونا في موجات ثانية في بعض الاقتصادات القوية في جميع أنحاء العالم، يمكن للمرء أن يتوقع سيناريوهات أكثر إثارة للقلق. ومع ذلك، وبالنظر إلى معنويات مستثمري الأسهم الخاصة، يمكن للمرء قياس التغييرات أو القيم التي ستستمر في عالم ما بعد الوباء.

التفاؤل طويل الأمد

الشيء الوحيد الذي يشير إليه الاستطلاع البحثي هو أنه مع الموقف المستقر وما يكفي من المسحوق الجاف الذي يصل إلى تريليونات الدولارات، يمكن لمستثمري الأسهم الخاصة توقع عوائد أفضل على المدى الطويل. ويمكن أن ينبع هذا من فكرة مديري الأسهم الخاصة بأن الأسهم الخاصة يمكن أن تتفوق إلى حد ما أو بشكل كبير على الأسواق العامة في السنوات العشر المقبلة. ومن المطروحة أيضًا فرصة الاستثمار المباشر في الأسواق العامة، وشراء الأسهم، والسندات، ومذكرات الأسهم من المصدرين. يمكن أن تساعد التقييمات المنخفضة في سوق الأوراق المالية مستثمري الأسهم الخاصة على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الشركات المتعثرة. أما بالنسبة للشركات التي تتمتع بملف أفضل، فيجب أن يتم جمع الأموال بشكل استراتيجي ووفقًا للطلب. على سبيل المثال، ستجذب صناعات مثل تكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية المزيد من الأموال من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية ومجموعات المستثمرين، بعد أن شهدت الأسواق العالمية تلك الصدمة من الوباء وعمليات الإغلاق الناتجة عنه.

قرارات صعبة

من المرجح أن يكون أداء الشركات جيدة التخطيط والتي لديها إستراتيجية جيدة لإدارة الأزمات أفضل من نظيراتها الممولة من التمويل الأولي. ومع تركيز الأسواق العامة على تكنولوجيا المعلومات والتقنيات الرقمية التي ربما تضغط على أموال الأسهم الخاصة، سيتعين على الشركات المتعثرة تحمل تسريح الموظفين وإعادة الهيكلة لتحقيق عوائد أفضل. ومن الناحية المالية، فإن عمليات الاستحواذ على الروافع المالية لهذه الشركات ستكون بمثابة خطة أساسية لتحقيق أداء ثابت لصناديق الأسهم الخاصة، أكثر من أسهم النمو، التي ستشهد ارتفاعاً محسوباً. بالنسبة لمعظم الشركات التي تبحث عن التمويل، قد تجتذب المحفظة منخفضة الديون الأموال من أصحاب رأس المال الاستثماري نظرًا لأن لديهم فكرة يمكن أن تصمد أمام اختبار الزمن (والوباء).

رؤية ما بعد الوباء

وفيما يتعلق بسجل تطوير اللقاحات، يمكن للمرء أن يتوقع إصلاحات معينة في الطريقة التي تعمل بها سلاسل التوريد العالمية. على سبيل المثال، يمكن توقع المزيد من التمويل والتعزيز في قطاع الرعاية الصحية، والذي يشمل أيضًا الاحتياجات اللوجستية والتصنيعية لدولة بأكملها. يمكن للمرء بالتأكيد أن يرى الشركات تسعى إلى تنويع قاعدة البائعين الخاصة بها لشراء المواد وشحنها بأمان وبتكاليف أقل. ومن المتوقع أيضًا أن تحصل الشركات على موادها الخام من البائعين المحليين بتكاليف أفضل. سوف تحصل الرقمية على أكبر دفعة. لذلك يمكن لأولئك الذين يستثمرون في تكنولوجيا المعلومات أن يتوقعوا البقاء في وضع أفضل بعد الوباء. ومن المرجح أيضًا أن يميل المستثمرون إلى تقديم مساهمتهم في المبادرات التي تجعل العالم مكانًا مستدامًا وذو إدارة أفضل.

لذا في الختام، يمكن لمستثمري الأسهم الخاصة الاعتماد على قرارات مستنيرة واستراتيجيات عمل للتغلب على الأزمة التي أحدثها مرض فيروس كورونا على العالم. وسيعمل التأثير الجغرافي وأنماط سلوك المستهلك على دفع استراتيجية التمويل لشركات الأسهم الخاصة وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية على حدٍ سواء. قد تصبح السوق العالمية مارقة أو مواتية، وذلك بفضل جائحة بهذا النطاق غير المسبوق والقوة المؤلمة. ستكون خطة العمل الأفضل المقترنة باستراتيجيات إدارة المخاطر هي المفتاح لنجاح الأسهم الخاصة في عصر فيروس كورونا وما يأتي بعده.