Application de la blockchain dans la formation post-transaction sur actions Ppt

Diapositive 1

Cette diapositive présente une introduction au traitement post-négociation, qui a lieu après la conclusion d'une transaction. À ce stade, l'acheteur et le vendeur examinent les faits commerciaux, ratifient l'accord, modifient les registres de propriété et organisent le transfert des titres et des espèces.

Diapositive 2

Cette diapositive énumère le processus actuel de post-négociation des actions. En partant d'un investisseur utilisant les interfaces offertes par sa banque préférée pour passer des ordres de négociation d'actions sur la bourse à un tiers interagissant directement avec le CSD pendant les étapes de service pour servir une assurance de confiance pour les banques dépositaires et les investisseurs.

Remarques de l'instructeur :

CSD : Dépositaire Central de Titres

CCP : contrepartie centrale de compensation

Diapositive 3

Cette diapositive illustre les problèmes actuels associés aux actions post-négociation.

Remarques de l'instructeur :

• Différence de temps entre l'exécution de la transaction et le règlement : même si les investisseurs peuvent voir les actifs négociés sur leurs comptes rapidement après avoir obtenu la confirmation, le règlement n'a lieu qu'après t+3 jours, ce qui limite les activités que les investisseurs peuvent effectuer entre-temps.
• Incohérence des données : étant donné que les données bancaires des contreparties changent souvent, les CSD doivent authentifier manuellement de nombreuses transactions avant le règlement
• Danger de contrepartie : les dépositaires doivent prévoir le risque potentiel qu'une contrepartie ne soit pas en mesure de régler la transaction le moment venu
• Danger opérationnel : les contreparties centrales doivent prévoir le risque que des défaillances technologiques ou humaines entraînent un règlement incorrect
• Ambiguïté de règlement : les investisseurs ne sont pas toujours alertés lorsque leurs transactions sont réglées, en fonction des protocoles de garde
• Complexité des comptes en matière de garde : les dépositaires disposent d'une flexibilité limitée pour stocker les actifs, car les systèmes de règlement de titres connectent les comptes de sauvegarde entre les banques dépositaires du CSD
• Intermédiaires coûteux : pour commencer à gérer les actifs, les entreprises doivent faire appel à des tiers et à des intermédiaires

Diapositive 4

Cette diapositive illustre comment la technologie blockchain peut surmonter le processus post-négociation actuel des actions - en commençant par les investisseurs utilisant les interfaces fournies par leurs banques préférées. La technologie offre des solutions aux problèmes qui surviennent à toutes les étapes.

Diapositive 5

Cette diapositive présente les avantages que l'application de la technologie blockchain apporte à Equity post-trade.

Remarques de l'instructeur :

• Temps de règlement réduit : le règlement peut être réduit à un règlement en temps réel, à la date de transaction plus un jour ou à la date de transaction plus deux jours grâce à l'automatisation post-transaction en aval et à une efficacité améliorée
• Les besoins en données sont normalisés : la normalisation des champs de données pour l'appariement des transactions augmente l'efficacité du processus de compensation actuel
• Diminution du risque de contrepartie : le risque qu'une contrepartie ne règle pas est réduit grâce à la validation automatique
• Risque opérationnel réduit : l'utilisation d'un contrat intelligent pour transférer des capitaux propres et des liquidités réduit la possibilité d'accrocs technologiques ou d'erreurs manuelles
• Confirmation en temps réel : en conservant les confirmations de transactions sur la technologie du grand livre distribué (DLT), les investisseurs peuvent recevoir des notifications de règlement sans dépendre d'un dépositaire
• Réduction de la complexité des comptes : étant donné que la connectivité avec les systèmes de règlement de titres n'est plus essentielle, les dépositaires géreront les actifs avec une plus grande liberté
• Désintermédiation des services : les contrats intelligents réduisent le besoin de médiateurs tiers dans les activités liées au service