A Guide To Asset Rehypothecation With Blockchain Training Ppt

Folie 1

Diese Folie bietet einen Überblick über die Wiederverpfändung von Vermögenswerten, eine typische Technik, bei der FIs bestehende Sicherheiten verbriefen, um die Kosten für die Verpfändung von Sicherheiten bei zukünftigen Geschäften zu senken. Aufgrund des Fehlens einer nachvollziehbaren Transaktions- und Eigentumshistorie können Eigentumsstrukturen und Vermögenszusammensetzung verwirrend werden, wenn Vermögenswerte neu verpfändet werden, was das Kontrahentenrisiko und die Unsicherheit bei der Vermögensbewertung erhöht.

Folie 2

Diese Folie listet den aktuellen Prozess der Wiederverpfändung von Vermögenswerten auf. Ein Verbraucher erhält einen Bankkredit, um eine Immobilie zu erwerben. Im Gegenzug verpfändet der Verbraucher das Haus als Sicherheit an die Bank und genehmigt die Weiterverpfändung, um einen niedrigeren Zinssatz für das Darlehen zu erhalten.

Folie 3

Diese Folie enthält Probleme, die den aktuellen Prozess der Wiederverpfändung von Vermögenswerten plagen.

Hinweise für den Lehrer:

• Unzureichende Berichterstattung an die Aufsichtsbehörde: Die Berichtsstandards auf sekundären Handelsplätzen spezifizieren nicht die Transaktionshistorie des Vermögenswerts
• Gefahren durch Kontrahenten: Investoren sind sich keiner weiteren Kontrahenten mit Eigentumsrechten an dem Vermögenswert bewusst
• Unzureichende Transparenz: Aufsichtsbehörden sind nicht in der Lage, Wertpapiere zurückzuverfolgen, wenn sie auf dem Markt weiterverpfändet werden. Die Durchsetzung von Compliances wird dann nahezu unmöglich, da die Aufsichtsbehörde überrumpelt wurde
• Unsicherheit über den Wert des Wertpapiers: Da die Transaktionshistorie nicht aufbewahrt wird, erschwert jede Transaktion, bei der ein Prozentsatz der Sicherheit genutzt wird, die Bestimmung des zugrunde liegenden Werts des Vermögenswerts
• Ein Ausfallmuster: Wenn einer der Teilnehmer ausfällt, ist ein Teil oder möglicherweise die gesamte Transaktionskette betroffen, was unerwünschte Auswirkungen auf damit verbundene Aktivitäten im Finanzsystem haben kann

Folie 4

Diese Folie veranschaulicht, wie die Blockchain-Technologie den aktuellen Prozess der Wiederverpfändung von Vermögenswerten überwinden kann – beginnend mit der Bank, die tokenisierte Sicherheiten erhält, um die Transaktionshistorie des zugrunde liegenden Vermögenswerts auf DLT aufzuzeichnen. Sobald vordefinierte behördliche Wiederverpfändungsbeschränkungen erfüllt sind, ermöglicht/führt der Smart Contract die nachfolgende Verpfändung des Vermögenswerts aus.

Folie 5

Diese Folie listet sieben Vorteile der Implementierung der Blockchain-Technologie bei der Wiederverpfändung von Vermögenswerten auf

Hinweise für den Lehrer:

• Transparenz: Anleger können den Beleihungswert, die Risikoposition und die Besitzhistorie einsehen. All dies hilft den Menschen, bessere Investitionsentscheidungen zu treffen
• Reduzierung des Kontrahentenrisikos: Kontrahenten werden basierend auf der Transaktionshistorie eingestuft, sodass Anleger ihr Risiko absichern können, indem sie den besten Kontrahenten für ihr Risikoprofil auswählen
• Automatisierte Verarbeitung: DLT verbessert die Verarbeitungseffizienz, indem manuelle Vorgänge und die damit verbundenen Kosten eliminiert werden
• Eingebettete Regulierung: Aufsichtsbehörden haben einen klaren Überblick über die Vermögenshistorie, was es ihnen ermöglicht, regulatorische Grenzen durchzusetzen
• Automatisierte Überwachung und Durchsetzung: Intelligente Verträge verhindern, dass Vermögenswerte ohne behördliche Aufsicht weiterverpfändet werden
• Finanzielle Sicherheit: Mit einer effektiven regulatorischen Aufsicht und der Verfügbarkeit einer eindeutigen Transaktionshistorie wird das Risiko eines Systemversagens im Falle eines Kreditausfalls im Falle eines Zahlungsausfalls erheblich gesenkt
• Disintermediation: Ein Smart Contract vereinfacht den Geldtransfer, da teure Intermediäre aus dem System entfernt werden