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La Ley Glass-Steagall, que se implementó en 1933 como resultado del desastre bursátil de 1929 que provocó varias quiebras bancarias, dio origen al concepto de la nueva institución financiera denominada " Banca de Inversión".
Historia de las finanzas corporativas
Las actividades de banca comercial y de inversión se llevaban a cabo conjuntamente antes de 1929, pero la situación se deterioró y se volvió extremadamente insegura durante ese año. Esto se debe a que los inversores se apresuraron a retirar su dinero de los bancos para cumplir con los requisitos de margen y por otras razones cuando el mercado de valores cayó. Sin embargo, algunos bancos no pudieron cumplir con estos requisitos porque también habían invertido el dinero de sus clientes en el mercado de valores.
¿Qué es la banca de inversión?
La banca de inversión es un pilar para transacciones financieras importantes y complejas. Si el cliente del banquero de inversión está considerando:
- Adquisición
- Fusión
- Venta
Podrían ofrecer orientación sobre cuánto vale una empresa y cómo organizar un trato. Además de esto, al suscribir las emisiones de nuevos valores para una corporación, municipio u otra entidad, estos bancos pueden recaudar dinero para las empresas de varias maneras.
Quizás ahora te preguntes qué es la suscripción. Hablemos de ello primero.
Para empresas u otras organizaciones, la suscripción se refiere a la adquisición de dinero mediante la venta de acciones o bonos a inversores (como en una oferta pública inicial). Las empresas necesitan capital para funcionar y expandirse, y los banqueros las ayudan a obtener ese capital presentando la empresa a inversores potenciales.
La suscripción a menudo se presenta en tres formas diferentes:
Compromiso firme :
El asegurador garantiza que comprará la emisión completa y será totalmente responsable de las acciones no vendidas.
Los mejores esfuerzos:
El asegurador se compromete a vender tantas emisiones como sea razonablemente posible al precio de oferta acordado. Aún así, es gratuito devolver las acciones que no se hayan vendido al emisor sin incurrir en ningún coste.
Todo o nada:
Si no se puede vender toda la emisión al precio de oferta, se termina la transacción.
Estructura básica de la banca de inversión
Las actividades de front-office, middle-office y back-office conforman las finanzas corporativas. Estos se describen a continuación:
la oficina principal
Por lo general, se piensa que la oficina principal es una posición que genera ingresos. Además, el front office se divide en dos divisiones principales: banca de inversión y mercados.
Banca de inversión: Asesoramos a empresas sobre fusiones y adquisiciones y diversas técnicas de obtención de capital.
Mercados: Los mercados se dividen a su vez en "investigación" y "ventas y negociación" (incluida la "estructuración").
Oficina central
La gestión de tesorería, la estrategia corporativa interna y los controles internos forman parte de esta división bancaria.
Gestión de tesorería: la tesorería corporativa es responsable del marco de precios de transferencia de fondos (FTP) de un banco de inversión, la gestión de la estructura de capital y el seguimiento del riesgo de liquidez.
Estrategia corporativa interna : Esta estrategia comprende definir los objetivos del banco, simplificar sus operaciones y coordinar recursos. Este enfoque se centra en identificar oportunidades de crecimiento, mejorar las relaciones con los clientes y garantizar una gestión eficiente de los riesgos para lograr la sostenibilidad a largo plazo.
Controles internos: El control interno monitorea y analiza los flujos de capital de la empresa. La división de finanzas es el asesor principal de la alta dirección en asuntos críticos como limitar la exposición al riesgo global de la empresa y la rentabilidad y el diseño organizacional de los diversos negocios de la empresa a través de equipos de control de productos de mesa de operaciones especializados.
Oficina administrativa
Es un componente crucial del banco. A medida que se completa el back office, las transferencias y los datos necesarios verifican las transacciones completadas para asegurarse de que sean precisas. Varios bancos han subcontratado operaciones que varios bancos han subcontratado.
Conclusión
A lo largo de los años, Corporate Finance ha cambiado, comenzando como una firma asociada dedicada a suscribir emisiones de valores, como ofertas públicas iniciales (IPO) y ofertas en el mercado secundario, corretaje y fusiones y adquisiciones, y desarrollándose hasta convertirse en una gama de "servicio completo". eso incluye investigación de valores, negociación por cuenta propia y gestión de inversiones.
Haga clic aquí para obtener un PPT gratuito sobre banca de inversión.
Preguntas frecuentes sobre banca de inversión
P: ¿Cuáles son algunos de los desafíos de las finanzas corporativas?
Y los desafíos pueden incluir volatilidad del mercado, cambios regulatorios y cargas de trabajo exigentes.
P: ¿La banca de inversión se trata únicamente de dinero?
Si bien se trata de finanzas, la banca de inversión requiere sólidas habilidades interpersonales, construcción de relaciones y pensamiento estratégico.
P: ¿Cómo puedo prepararme para una carrera en finanzas corporativas ?
Sin embargo, la preparación generalmente implica obtener educación relevante, pasantías, establecer contactos y mantenerse actualizado sobre las tendencias de la industria.
