Blockchain Application In Finance Venture Capital Training Ppt

Diapositive 1

Cette diapositive décrit le concept de capital-risque. Il s'agit d'un type de financement aux entreprises et aux entrepreneurs en tant qu'investissement. Les capital-risqueurs le fournissent aux entreprises qui, selon eux, ont un potentiel de croissance à long terme. Il s'agit généralement d'un processus qui s'exécute par phases.

Notes de l'instructeur :

Le capital-risque est passé d'une activité marginale à la fin de la Seconde Guerre mondiale à une entreprise complexe avec des acteurs qui jouent un rôle crucial dans la promotion de l'innovation.

Diapositive 2

Cette diapositive énumère les différents avantages des investissements réalisés par les capital-risqueurs pour les start-ups. Les avantages comprennent la participation au capital et les gains en capital, la base pour la construction de réseaux, l'aide à la levée de capitaux supplémentaires, l'offre d'opportunités d'expansion des affaires et des conseils précieux.

Diapositive 3

Cette diapositive énumère les deux principaux problèmes auxquels l'industrie traditionnelle du capital-risque est confrontée, ce qui la rend très inefficace. Ces problèmes sont que l'ensemble du processus de collecte de fonds prend beaucoup de temps et coûte cher.

Notes de l'instructeur :

Le secteur traditionnel du capital-risque a une structure inefficace imprégnée de secret et de mystère. Un groupe d'investisseurs ayant accès à un flux de transactions exclusif passe beaucoup de temps à solliciter et à déployer des fonds fournis par des investisseurs autorisés (LP). Cela entraîne beaucoup de retards injustifiés à chaque étape du processus d'approbation. Au final, cela coûte du temps et de l'argent.

Diapositive 4

Cette diapositive traite de la portée de la technologie blockchain en tant que solution au problème auquel l'industrie traditionnelle du capital-risque est confrontée. La blockchain accélère le processus de collecte de fonds car elle offre des alternatives pour lever des capitaux. Il s'agit des offres initiales de pièces de monnaie (ICO), des offres de jetons d'actions (ETO), des offres d'échange initiales (IEO) et des offres de jetons de sécurité (STO).

Diapositive 5

Cette diapositive donne un aperçu des offres initiales de pièces de monnaie (ICO) et des entreprises qui l'utilisent pour lever des fonds. Les ICO sont similaires aux offres publiques initiales (IPO), sauf que les pièces créées dans une ICO peuvent également être utilisées pour acheter un service logiciel ou une marchandise.

Diapositive 6

Cette diapositive illustre la chronologie d'un ICO infructueux lancé par Telegram Open Network. Le TON ICO a vu le jour en janvier 2018, avant de se replier en mars 2020.

Notes de l'instructeur :

• Après la première annonce, le projet de crypto-monnaie Telegram Open Network (TON) d'environ 1,7 milliard de dollars d'investisseurs privés dans son ICO
• Grâce à la Securities and Exchange Commission (SEC), le projet TON s'est brusquement arrêté. Dans une enquête qu'elle a menée en octobre 2019, la SEC a conclu que Gram, la crypto-monnaie liée à TON, était un titre non enregistré
• En mars 2020, un juge a confirmé la décision de la SEC de ne pas autoriser une ICO liée à Gram. L'impact de la décision signifiait que Gram ne pouvait plus être diffusé non seulement aux États-Unis, mais dans le monde entier
• La SEC a également ordonné au groupe Telegram de rembourser plus de 1,2 milliard de dollars aux investisseurs et de payer 18,5 millions de dollars de sanctions civiles.

Diapositive 7

Cette diapositive présente le concept d'Equity Token Offerings (ETO) en tant que mise en œuvre de la technologie blockchain dans le capital-risque. Un ETO est un jeton de sécurité qui détient le contrat sur une blockchain.

Diapositive 8

Cette diapositive illustre l'offre de jetons d'actions en tant que modèle d'investissement hybride, qui combine les avantages d'une offre publique initiale (IPO), d'une offre initiale de pièces (ICO) et du capital-risque (VC).

Diapositive 9

Cette diapositive présente les avantages d'un ETO et comment il peut permettre aux entreprises de contacter rapidement les investisseurs et d'acquérir des fonds pour leurs plans de croissance.

Diapositive 10

Cette diapositive donne un aperçu des offres d'échange initiales (IEO) que les start-up utilisent pour lever des fonds. Ces jetons utilitaires confèrent un statut privilégié au démarrage. Tout cela se fait sur une plateforme d'échange de crypto-monnaie. Cela résout les problèmes de fiabilité pour les abonnés et de liquidité. Dans IEO, les échanges cryptographiques aident à la vente de jetons car ils garantissent que le processus de vérification du projet a été scrupuleusement suivi, à la fois dans la lettre et dans l'esprit.

Diapositive 11

Cette diapositive illustre le processus en cinq étapes pour le fonctionnement des offres d'échange initiales. Les étapes comprennent la rédaction du livre blanc, la soumission du projet, le processus de vérification, l'accord contractuel, la sécurité et la légalité.

Notes de l'instructeur :

• Rédaction du livre blanc : les start-ups créent un livre blanc qui détaille la manière dont les jetons seront pris en charge et les sources de financement et l'infrastructure de paiement qui seront disponibles pour les transferts et les transactions utilisant la nouvelle crypto-monnaie
• Soumission de projet : l'entreprise ou le projet s'enregistre auprès d'une plate-forme à partir de laquelle ils souhaitent vendre leurs jetons
• Processus de vérification : Désormais, la plate-forme d'échange cryptographique effectue sa propre diligence raisonnable pour s'assurer que le projet et l'émetteur de jetons sont solvables. Cela comprend un examen des caractéristiques de vente uniques du projet, une analyse symbolique, une vérification des antécédents de l'équipe et l'élaboration de projections sur l'entreprise.
• Accord contractuel : si la plate-forme d'échange de crypto-monnaie accepte l'IEO, le projet doit payer un pourcentage de ses jetons utilitaires au forum et des frais d'inscription avant que les jetons ne soient mis en vente
• Sécurité et légalité : La Securities and Exchange Commission (SEC) ne supervise pas les investissements IEO car ils ne fournissent pas de participation dans l'entreprise. Cela pourrait faciliter le processus de vente et d'émission de jetons IEO pour les organisations qui cherchent à collecter des fonds de démarrage pour leur nouvelle crypto-monnaie.

Diapositive 12

Cette diapositive énumère les avantages des offres d'échange initiales en tant qu'application du capital-risque. Un IEO est simple à engager pour les utilisateurs et promet une base d'utilisateurs instantanée. La confiance des investisseurs est élevée car une bourse permet à sa plate-forme d'être utilisée pour augmenter les IEO.

Diapositive 13

Cette diapositive donne un aperçu des offres de jetons de sécurité (STO) en tant qu'application de la technologie blockchain pour le capital-risque. Une STO est une offre de sécurité réglementée qui repose sur la blockchain.

Diapositive 14

Cette diapositive décrit le processus type à suivre pour lancer une offre de jetons de sécurité. Ces étapes comprennent la préparation, la conception de l'offre, la sélection des fournisseurs de services, la levée de capitaux et l'inscription des titres sur la plateforme de négociation.

Notes de l'instructeur :

• Préparation : Suite à l'élaboration d'une idée/d'un plan d'affaires, l'émetteur fournit des données d'investisseurs pour ses investisseurs cibles. La présentation aux investisseurs doit inclure des informations sur le plan opérationnel de l'entreprise, les prévisions de bénéfices, les besoins en capital et une évaluation indépendante
• Conception de l'offre : les émetteurs déterminent le montant, la valeur de chaque jeton, la capitalisation souple, les droits intégrés et la durée de l'offre
• Sélection des fournisseurs de services : les émetteurs choisissent une plate-forme blockchain, construisent le jeton de sécurité et le réémettent aux investisseurs prévus à ce stade. Les investisseurs peuvent stocker leurs jetons dans des portefeuilles numériques fournis par certains systèmes de blockchain. Les émetteurs devraient également évaluer les règles de cotation de la plateforme blockchain à ce stade
• Lever des capitaux : l'émetteur détermine ses investisseurs cibles avec l'aide des courtiers, organise des réunions et distribue les STO aux investisseurs cibles
• Cotation de la sécurité sur la plateforme de négociation : le jeton émis est souvent vendu à un véhicule à usage spécial ("SPV") et réémis sur la plateforme de négociation. Les émetteurs peuvent effectuer des opérations de marketing supplémentaires et faire appel à un teneur de marché pour augmenter la liquidité

Diapositive 15

Cette diapositive répertorie les divers avantages de l'offre de jetons de sécurité pour lever du capital-risque à l'aide de la technologie blockchain. Les avantages incluent un meilleur accès aux actifs numérisés du monde réel, des réductions de coûts, une liquidité accrue, etc.

Notes de l'instructeur : Les jetons de sécurité servent de porte d'entrée à la finance traditionnelle pour s'aventurer dans le domaine de la blockchain en raison de la structure réglementée des offres de jetons de sécurité (STO). Ceux-ci peuvent être utilisés pour collecter des fonds partout dans le monde. Comme l'environnement de la blockchain est décentralisé, la liquidité post-STO est supérieure à celle des jetons limités à un seul pays.

Diapositive 16

Cette diapositive traite des défis liés au développement des OCT. Les obstacles comprennent la protection juridique des actifs, la réglementation des intermédiaires liés à la cryptographie, ainsi que la comptabilité et l'évaluation.

Notes de l'instructeur :

• Protection juridique des actifs : bien que le nom de l'investisseur puisse être documenté dans le contrat intelligent, la position juridique sur la question de savoir si les actifs virtuels sont une « propriété » peut ne pas être claire ou inclure des réglementations qui se chevauchent et même sont contradictoires d'une zone géographique à l'autre.
• Réglementation des intermédiaires liés à la cryptographie : même si un nombre croissant d'intermédiaires d'actifs numériques, de fournisseurs d'infrastructures de marché, d'émetteurs et de promoteurs sont réglementés, des aspects critiques de l'industrie de la cryptographie restent non réglementés
• Comptabilité et évaluation : malgré le fait que les actifs du monde réel, le plus souvent, soutiennent les STO, il est difficile de déterminer la valeur des actifs virtuels. Les professionnels de la comptabilité ont des difficultés à déterminer la juste valeur des STO